【观点】航宇科技业绩分析获买入评级，订单增长驱动未来盈利

基于航宇科技发布的2025年年报和2026年一季报业绩，分析指出公司营收增长稳健，2026年一季度归母净利润同比增长31.6%。在手订单饱满，截至2025年末合计在手订单64.27亿元，同比增长32.57%，为未来业绩提供支撑。公司积极向燃气轮机、商业航天等高端装备领域拓展，形成新的增长点。盈利预测显示2026-2028年归母净利润持续增长，并给予“买入”评级。风险提示包括地缘政治和下游需求不及预期。