【观点】中研普华：具身智能行业竞争转向机器人大脑，凯尔达业绩增速领先

中研普华产业研究院发布2026-2030年具身智能行业深度分析报告，核心观点指出行业竞争逻辑已全面转向机器人大脑维度。DeepSeek战略入股宇树科技、蚂蚁灵波启动15亿元融资押注通用机器人大脑赛道，资本正从硬件侧向大脑侧集中。2026年国内具身智能产业已从“表演展示期”进入“实景实训期”，工信部专项行动要求年底形成百个以上高价值应用场景，国内具身智能市场规模今年有望正式突破万亿关口。

产业链层面，上游算力、精密传感器等核心软硬件国产化替代加速，中游整机制造量产落地速度加快，工业场景是当前落地基本盘。埃斯顿、富瀚微、凯尔达等企业净利润增速上限超过十倍，业绩分化核心源于企业在大脑侧的布局深度差异。报告预测未来三年机器人大脑市场占比将快速提升，2028年国内具身智能核心产业规模有望翻倍，机器人大脑产值占比将突破三成。