寒武纪-U迎AI算力东风，国产替代再添新动力

3月半导体行业持续回暖，价格筑底反弹，AI算力、AIOT、半导体设备等结构性机会显现。寒武纪作为AI芯片厂商被重点提及，受益于AI服务器需求增长及国产替代逻辑。下游手机、新能源车、智能穿戴需求复苏，但库存仍较高。全球半导体销售额同比增17%，存储芯片涨价预期明显。国内云厂商资本开支高企，MWC/GTC大会催化AI端侧创新。行业建议逢低布局算力芯片、设备国产替代等方向。