关税核战点燃国产芯！寒武纪迎AI算力替代风口

中国半导体行业协会明确集成电路原产地以晶圆流片地判定，同时中美互相将关税上调至125%。该政策导致美系芯片进口成本激增，推动国产替代加速。国内模拟芯片自给率仅16%，关税反制将重塑行业格局。设计企业可能将流片转移至中芯国际等国内代工厂，设备材料国产化需求提升。平安证券建议关注寒武纪在CPU/GPU领域的替代机会。