政策东风+业绩验证！寒武纪成国产算力核心标的，但机会还是泡沫？

工信部强调北斗产业自主可控，海关新规明确集成电路原产地申报标准，国产算力发展受政策支持。锐捷网络和智微智能2025Q1业绩亮眼，受益于国产算力需求增长。美国CBP豁免部分光通信产品关税，光模块或迎反弹机会。券商推荐六大产业方向，寒武纪被列入IT侧国产算力芯片受益标的。