寒武纪-U迎国产替代东风，存储涨价与AI需求双轮驱动

2025年4月期间，全球及中国半导体销售额保持增长，存储行业进入涨价周期，DRAM/NAND价格连续上涨。国内手机与新能源汽车销量回暖，AI芯片领域迎来政策利好：1）中国海关新规推动国产芯片替代加速，2）英伟达H20芯片被禁可能倒逼国内AI算力市场转向国产替代。机构建议关注寒武纪等国产芯片设计龙头，预计25Q2存储合约价涨幅扩大将提升行业景气度。