半导体需求回暖叠加国产替代机遇 寒武纪-U迎战略窗口期

2025年4月底至5月中旬，电子行业整体表现中等，但半导体设备与芯片设计细分领域出现分化。全球及中国半导体销售额同比延续增长，存储芯片价格触底反弹，AI与新能源汽车需求拉动行业复苏。寒武纪作为国产芯片设计龙头，被明确纳入国产替代投资建议标的，与北方华创、中微公司等并列。智能手机出货量温和增长，新能源汽车销量同比大增40%，进一步推动电子元器件需求。市场看好AI端侧创新与国产替代双重逻辑，建议关注寒武纪等核心标的。