AI硬件需求推动电子行业复苏，寒武纪-U国产算力核心受益

东吴证券中期策略报告指出，电子行业2025年H1复苏态势明确，AI硬件需求推动数字IC营收利润增长强劲。国产算力领域，寒武纪被列为受益标的，受益于昇腾服务器技术突破及国产替代趋势。存储板块价格回暖，模拟芯片库存去化完成，IP及定制服务因大厂自研需求增长。分析师建议关注国产算力链，寒武纪在GPGPU和ASIC技术路线中占据关键地位。