【机构】银河证券研报看好AI芯片需求，提及寒武纪

银河证券发布AI泡沫系列研究报告，深入分析通信行业在AI浪潮下的机遇与挑战。

报告核心观点认为，AI需求无虞，供给持续紧张，"泡沫"仍在形成初期，光模块等子行业将受益于资本开支高企而维持高景气。

在供给侧讨论中，报告明确提及寒武纪等国产GPU供应商的出货量有望在2026年持续提升，并带动光模块等相关配套市场发展。