【观点】半导体设备行业受益AI算力与国产替代，景气度持续凸显

分析指出全球存储芯片市场供需紧张是半导体设备利润放量的核心催化，AI服务器需求推动DRAM与NAND闪存价格持续攀升，预计2026年第一季度环比大幅上涨。价格的强劲上涨改善了存储芯片制造商盈利能力，驱动其扩大资本开支，从而拉动半导体设备需求。国内存储龙头扩产计划为国产设备提供百亿级市场机会。

同时，行业“马太效应”凸显，投资逻辑向头部平台型企业收敛。在AI算力需求与自主可控战略驱动下，半导体设备板块景气度与确定性将持续凸显。