【观点】国产算力三重逻辑共振，开源模型降价与国产适配闭环加速形成

国产算力方向多重利好共振，投资逻辑进一步强化。OpenAI于7月30日下调部分模型API调用价格，模型调用门槛降低，有助于AI应用侧和Agent规模化落地，推理需求扩张最终将传导至底层算力基础设施，国产算力需求确定性增强。

国产开源模型与国产芯片的适配闭环正在加速形成。Kimi K3等国产开源模型获华为昇腾、阿里云、摩尔线程等芯片厂商火速适配，验证了国产芯片在推理场景中的可用性，国产AI芯片不再仅依赖政策驱动，而是有了真实的应用场景和需求拉动。

前期科技板块调整后估值大幅压缩，产业基本面并未恶化，资金回流国产算力方向，修复行情有望延续。