【观点】超节点撬动国产AI算力第二增长曲线，寒武纪完成适配有望受益

券商研报指出，大模型向万亿参数和MoE架构演进，传统算力集群遭遇通信与显存瓶颈，超节点通过高速互联和内存池化成为刚需。国产超节点已从概念验证进入规模化放量前夕，2026年被视为商用元年，产业链价值分配将被重构。报告测算2026-2028年国产超节点市场规模分别达889/4151/11089亿元，CAGR高达341%。寒武纪等国产芯片已完成与头部模型的Day0适配，有望在超节点放量中深度受益。