【观点】招商证券：半导体自主可控产业链加速放量，建议关注核心标的

招商证券发布半导体行业深度跟踪研报指出，海外资本开支持续上行，自主可控产业链加速放量。2026年全球CSP合计资本开支预计约8300亿美元，带动AI产业链景气度持续提升，存储行业供需缺口将延续至2027年，国内模组公司进入利润放量期。国产算力订单及营收保持高速增长，同时带动国内先进制程需求提升，国内存储扩产趋势明确，国产化率有望持续提升，其中寒武纪等国产算力芯片厂商被列入关注标的。研报建议投资者关注自主可控板块、国产算力链等核心投资方向。