【观点】高盛上调半导体行业支出预期，景气周期有望延续至2028年

高盛发布最新研报，大幅上调2026~2028年全球晶圆制造设备（WFE）支出预期，分别看至1500亿、2180亿、2810亿美元，对应增速36%、45%、29%，判断本轮半导体设备景气周期有望延续至2028年。

上调动因来自美股半导体企业财报及资本开支指引超预期。具体来看，代工端受益于台积电N2二纳米制程大规模扩产，DRAM板块由三星、SK海力士拉动资本开支上行，同时预计DRAM供给紧张延续至2028年。机构看好设备厂商订单能见度持续改善，并认为国内半导体产业链各环节均将受益于国产化进程。