【观点】开源证券研报：国产算力供需趋紧，智能体放大CPU增量缺口

开源证券发布计算机行业研报指出，国产算力供需持续趋紧，供给端已进入结构性紧缺状态，晶圆代工与存储环节同步收紧，紧缺短期内难以缓解。

算力需求正向国产厂商收入端传导，行业增长预期持续上修，IDC将中国智能算力规模复合增速预测由46.2%上修至50.3%，预计2030年市场规模将达1501亿美元。

此外，AI智能体转向持续驻留模式，单位用户算力消耗由单次推理转向常驻，CPU由配套环节升级为独立算力缺口，算力紧缺从加速卡扩散至CPU与GPU全面紧缺。寒武纪被列为受益标的，有望充分受益于国产算力供需趋紧的行业趋势。