【观点】券商看好国产算力替代加速，寒武纪等本土厂商同步放量

国泰海通首席策略分析师方奕认为，中国科技产业发展具有更好的独立叙事，国产替代与金融条件未来均处于改善阶段。产业层面，国内AI产业国产替代正从单点验证加速迈向规模化落地，算力芯片、整机、模型等全链条自主化进程持续提速。

2026年上半年中国数据中心AI加速器出货中，英伟达份额降至34%，华为昇腾、平头哥、寒武纪、昆仑芯、海光等本土厂商同步放量，非GPU加速器出货同比增长近80%，首次超过GPU出货规模，标志国产算力供给进入主力交付阶段。

方奕还表示，国产大模型与本土算力深度适配，叠加运营商、国资云集采优先选用国产算力服务器，产业逻辑由“补缺口”转向构建自主生态，国产替代已成为AI产业扩张的核心主线之一。