【观点】端侧AI换机与海外算力扩张双线催化，寒武纪作为AI核心权重标的受益

苹果宣布首批Apple智能功能将在中国推出，12月随iOS27.3正式版向所有中国用户推送，端侧AI换机叙事获实质催化。

海外AI巨头密集释放算力资本开支扩张信号，Anthropic计划11月16日当周IPO并预计为算力和AI基础设施协议支付1250亿至1500亿美元，Meta上调2026年资本开支指引并寻求最多950亿美元股权融资加码AI布局。

多家券商看好AI板块中长期前景，国盛认为计算机板块估值回落至近五年偏低区间配置性价比凸显，国信指出云厂商资本开支维持高位且明确指引继续大幅增加，开源看好AWS未来增长潜力。

寒武纪为科创创业人工智能指数前五大权重股之一，直接受益于AI板块整体景气度提升与估值修复。