关税博弈与技术突破双轮驱动，东微半导等国产半导体企业迎价值重估机遇

美国关税政策调整加速芯片国产替代，中国半导体产业迎来政策与技术双重利好。中国半导体行业协会明确集成电路原产地按流片地认定，推动国内晶圆代工及模拟芯片企业受益。东微半导作为模拟芯片企业被明确推荐，同时AI算力竞争中ASIC趋势凸显，存储与面板行业呈现周期企稳迹象。关税豁免修复消费电子预期，国内科技资产价值重估进程加速。