看好三重周期共振下电子行业的估值扩张

国信证券发布电子行业周报，看好三重周期（宏观政策、产业库存、AI创新）共振下电子行业的估值扩张。报告提到半导体产业销量周期上行，AI端侧应用商业化临界点，增量资金共识提升半导体指数投资规模。此外，CES 2025将展示多项AI端侧应用创新产品，进一步催化AI算力产业链。虽然BIS实体清单新增中国实体可能带来挑战，但国产半导体自主可控将进一步加速。新能源汽车头部效应逐步体现，建议关注相关功率半导体公司如东微半导。