【观点】券商上调AI服务器出货增速并提示半导体估值风险

东海证券发布电子行业研究报告，上调2026年全球AI服务器出货年增速至约31%，并指出九大云服务商资本开支将同比大增90%。报告分析AMD数据中心营收翻倍，其Helios系统已获头部客户采购。半导体需求在AI驱动下持续旺盛，但当前估值扩张过快，需警惕中报兑现后的回调风险。报告建议逢低关注AI与国产化的结构性机会，其中在功率板块提及东微半导。