国产替代加速+AI需求爆发 国芯科技MCU赛道迎机遇

东海证券5月半导体行业报告显示，尽管中美关税政策缓和，但美国对华半导体管制持续升级，限制AI芯片、EDA工具等关键领域。小米发布3nm芯片，华为鸿蒙系统扩展至电脑，显示国产替代加速。英伟达受H20禁令损失45亿美元，但AI推理需求推动数据中心营收增长73%。分析师建议关注国产替代、AI算力、半导体设备及汽车电子领域，国芯科技作为MCU龙头被提及。行业供需回暖，存储价格上行，新能源车与AI服务器需求强劲，但库存仍处高位。