【观点】券商分析AI行业投资机会与配置建议

华源证券表示，国产AI大模型加速迭代，在速度、稳定性和性价比方面持续提升，中国大模型调用量持续攀升，继续强化优质模型转化收入的逻辑。建议重视产品落地且有收入结构的应用方向，并且关注对算力和Token运营业务做积极尝试的公司。

国泰海通证券指出，AI板块整体性行情，优先配置算力基础设施和云服务等确定性高的产业链环节；中期需紧密跟踪Anthropic、OpenAI的盈利可持续性，以及智能体技术在垂直行业的渗透速度，择优布局具备明确落地场景和客户资源的应用厂商；长期则应布局具备算力壁垒、技术壁垒和客户壁垒的头部公司，把握AI行业长期发展的核心红利。