【观点】日本断供光刻胶倒逼国产替代，华特气体等标的受益

日本对华半导体光刻胶出口管制升级，EUV光刻胶实质零供应、ArF光刻胶配额腰斩，国产替代窗口从'政策鼓励'变为'生死必需'。

华特气体作为长线部署的EUV单体稀缺标的，卡位国产替代逻辑，受益于日本断供倒逼晶圆厂加速验证。分析指出，国产光刻胶验证周期长，上游树脂和光酸体系仍存瓶颈，需关注进展和风险。