东海证券—半导体行业2月份月报：海外科技股2024Q4业绩持续回暖，DeepSeek大模型引燃AI云与端热情—250307

2025年2月半导体行业持续回暖，供给充裕但价格承压，部分细分产品价格上涨。AI算力、AIOT等结构性机会显著，美国关税政策或将加速国内半导体自主可控进程，国补政策提振消费电子需求。华特气体作为上游供应链中的关键企业，受益于国产替代预期和新能源车高增长的推动。