【观点】锂价回落释放成本红利，锂电池板块迎量价齐升周期

锂价从18万元/吨高位回落至13万元/吨，为锂电池行业释放了巨大的成本红利。卖方认为，15万元/吨以下的锂价让储能环节彻底摆脱成本束缚，预计3月储能排产将再创历史新高，成为拉动需求的核心引擎。同时，重卡领域政策超预期落地，2026年补贴不退坡，全年销量有望突破30万台，单车带电量提升至500kWh以上，有效填补了乘用车领域的需求缺口。

光大证券指出，政策导向推动供给侧优化，龙头企业竞争优势凸显；五矿证券则关注2026年锂电产业供需紧平衡可能加剧，并有一定涨价空间。总体来看，锂电池板块迎来量价齐升的向上周期，估值修复行情全面启动。