理工导航连签大单，传统与新市场双轮驱动业绩高增

2025年1-4月，理工导航与单位A签订3份惯导装置合同，总金额2.41亿元，预计2025年交付。传统型号惯导系统订单恢复增长，2024年营收同比增5021%，新签订单有望持续落地。航空领域多项目交付顺利，航天、航海等新市场拓展加速，同时通过并购宇讯电子、海为科技布局军工配套领域。机构预测2025-2027年净利润分别为0.50、1.49、3.01亿元，给予“买入”评级。