多路资金加码军工板块 业绩增长逻辑强化

军工板块近期持续活跃，多路资金加码布局。公募基金二季度重仓军工市值增至917亿元，占比较一季度提升；北向资金连续两季度增持，二季度持股环比增超12%；军工类ETF净流入156亿元，航空航天ETF规模翻倍；两融余额增长显著。支撑逻辑包括订单复苏推动业绩增长、国防现代化刚性需求、军民融合拓展新领域、军贸市场扩大。机构认为资金配置趋势将持续，板块估值与业绩改善并存。