培养基业务爆发式增长！奥浦迈核心赛道持续验证，CDMO承压但分析师仍力挺买入

东吴证券发布奥浦迈2024年报及2025年一季报点评，给予买入评级。2024年公司营收2.97亿元（+22.26%），归母净利润0.21亿元（-61.04%），扣非净利润6590万元（-81.03%）。2025Q1营收8368万元（+4.98%），归母净利润1467万元（+25.08%），扣非净利润1080万元（+33.06%）。培养基业务表现亮眼，2024年营收2.44亿元（+44%），2025Q1延续高增长；CDMO业务受行业投融资下滑拖累，营收同比下滑。境外市场增速显著，毛利率受业务结构影响有所波动，但核心培养基产品毛利率稳定。分析师下调盈利预测，但看好培养基放量逻辑及新产品线潜力，维持买入评级。