军工板块高景气延续 中无人机迎军贸与新质装备双重利好

军工板块近期表现强势，国证航天指数涨幅领先，中无人机所在空天国防领域受关注。行业迎来新一轮景气周期，十四五末期订单回升，十五五规划推动装备现代化加速。军贸市场增长显著，中国军机性价比优势突出，尤其无人机在国际市场需求旺盛，2022-2025年全球军用无人机市场规模年复合增速达27.6%。新型号装备如J35、J20S进入批产阶段，合同负债显著增加预示订单增长。新质战斗力建设推动无人机等装备需求提速，航空航天ETF聚焦空天力量，相关企业如中航西飞、中航沈飞等受益明显。