科德数控深化大飞机合作获买入评级

国金证券于2025年8月22日发布研究报告，基于科德数控2025年中报，上半年收入2.95亿元同比增长15.24%，净利润0.49亿元同比增长1.27%，净利润增速低于收入增速因新增股份支付费用影响。公司深化航空领域合作，6月与沈阳航空产业集团和中航沈飞民机组建大飞机结构件工艺验证基地，计划配置数十台高端数控机床，受益国产大飞机放量。新品KTBM1200叶盘加工中心和KMU180T车铣复合加工中心首次签单，实现进口替代。国金预测公司25至27年净利润1.4/1.97/2.59亿元，维持买入评级，目标价67元，风险包括产能提升不及预期和存货余额较大。