仕佳光子CW光源突破，多产品线发力迎增长

仕佳光子作为国内领先的光电子核心芯片供应商，拟收购福可喜玛以丰富产品结构并实现关键原材料自主，从而降低成本和提升竞争力。公司拥有IDM模式无源有源双芯片平台独特优势，无源产品如AWG芯片已广泛应用于全球主流光模块企业，有源产品中数据中心用100G EML芯片正在客户验证，硅光模块用CW激光器芯片已实现小批量出货。

随着AI算力需求增长和高速率光模块放量，CW光源等高端产品有望迎来量产拐点，公司正深化多产品线布局，开拓数据中心光缆新客户并推进线缆材料业务。分析师预计公司2025-2027年归母净利润将显著增长，并维持“买入”评级，认为盈利能力或持续增强。