【观点】英伟达投资光模块上游，仕佳光子受益光互联趋势

近日，英伟达宣布向光电子制造商Lumentum和Coherent注资40亿美元，以锁定未来先进光学元件的产能与技术使用权。这再次印证了光通信技术将成为未来AI数据中心互联的核心技术，上游供应链的重要性凸显。

机构分析，随着AI模型向万卡、十万卡集群演进，光互联技术成为必然选择，CPO/NPO在柜内应用的预期行情可能在2026年显著体现，光I/O技术将迎来全面渗透。LightCounting最新预测上调了800G光模块出货量预期，并预计1.6T光模块出货量将从2025年增长至2026年的数千万端口。

综合来看，机构建议沿着两条主线布局，包括在柜内光无源器件和光纤光缆环节具备潜力的仕佳光子等。