【观点】光芯片需求旺，仕佳光子技术突破受关注

全球光芯片需求旺盛，受AI算力基础设施非线性增长驱动，供应链景气度呈现强烈Beta属性。仕佳光子订单能见度已延伸至2028年，反映出下游客户对底层核心光源的确定性诉求。

产能释放速率存在错位，供需缺口为具备供应弹性的国产厂商切入全球头部供应链提供了关键时间窗口。

国产厂商在高端光芯片领域加速技术卡位，仕佳光子硅光模块用CW DFB激光器已通过部分核心客户验证并实现小批量出货，200G EML芯片作为在研项目正稳步推进。