【观点】仕佳光子光芯片紧缺背景下的投资逻辑分析

文章深度分析了仕佳光子在2026年光芯片紧缺周期中的投资价值。公司作为IDM厂商，在光芯片涨价周期中掌握定价权，利润有望非线性增长。

主业MPO、AWG和FAU产品进入放量周期，绑定康宁等巨头，订单能见度高，其中AWG产品带动毛利率提升至34.1%。

财务上，2026年Q1净利润环比大增60%，未来随着泰国基地扩产和收购福可喜玛整合，业绩弹性可期。

风险提示包括收购不确定性及下游资本开支放缓。