【观点】CPO产业链加速，鸿海上修出货目标引投资关注

CPO产业化进程显著加速，产业链利好明确。鸿海集团将CPO交换机出货目标从2026年超1万台大幅上修至2026—2027年合计超5万台，Tower半导体与最大客户签署硅光子晶圆长单，进一步验证了硅光与CPO技术路径的商业化确定性。

当前硅光可插拔光模块作为中间路线值得重点关注，在传统EML激光器产能受限背景下，硅光方案受欢迎程度持续提升。

分析两条核心投资主线：一是炒稀缺性，聚焦DSP芯片、光芯片等紧缺环节；二是炒产业趋势，CPO发展加速为产业链带来机会。推荐公司包括仕佳光子，在精密光器件领域深度布局，有望受益。