【观点】国金证券首次深度覆盖仕佳光子，给予买入评级及211.13元目标价

国金证券首次深度覆盖仕佳光子，给予“买入”评级及211.13元目标价。公司作为“无源+有源”平台型光器件厂商，卡位AI高成长赛道。

无源器件方面，AWG芯片已实现1.6T光模块小批量出货，MPO连接器受益高密度光互联需求；

有源器件方面，CW DFB光源已小批量供货，100G EML处于客户送样验证中。

预计2026-2028年净利润快速增长，看好公司在AI浪潮下的发展。