【观点】中原证券建议关注光模块/光芯片/光器件，仕佳光子获推荐

中原证券通信行业月报指出，谷歌上调2026年资本开支指引至1950-2050亿美元，Meta亦上调全年资本支出预期下限，叠加我国首个NPO光互连MSA启动，高速光互连产业生态加速构建。

报告认为，AI数据中心需求旺盛，光模块/光芯片/光器件板块持续受益，并将仕佳光子列入建议关注名单。同时，报告提示通信行业估值处于近五年高位，下调行业至“同步大市”评级，需警惕资本开支不及预期、行业竞争加剧等风险。