【观点】群益证券看好仕佳光子有源+无源光芯片一体化布局，维持买进评级

群益证券发布深度研报，维持仕佳光子“买进”评级。券商认为，公司二季度业绩高速增长主要源于光芯片销售端量价齐升，盈利能力稳步提升；收购福可喜玛交易终止后，公司战略重心转向“有源+无源”光芯片一体化，大规模扩产项目聚焦CW光源、EML光源等有源芯片。

在AI驱动光芯片需求强劲、EML与CW供应持续紧缺的背景下，公司无源产品已通过全球主要客户验证，有源CW产品小批量出货、高速EML处于送样阶段，扩产有望成为下一阶段增长主力。