【观点】国产AI进步拉动算力需求，利好青云科技等基础设施股

浙商证券发布研报指出，春节前后国产大模型（如DeepSeek、GLM-5、字节Seedance2.0等）密集发布，模型能力的进步正加速AI智能体（Agent）与多模态应用走向大规模落地。

报告认为，早期算力消耗主要用于对话与图片生成，而Agent任务的复杂性（如反复思考、浏览网页）和视频创作成本的高昂，预示着随着这些应用普及，大模型推理算力消耗或将快速提升，从而拉动对AI基础设施（AI Infra）的需求。

研报在列举的相关标的公司中，青云科技-U被列为相关受益标的。