【观点】OpenClaw重塑云计算，云厂商迎价值重估

国联民生证券发布研报称，OpenClaw引燃“龙虾热”标志着开源本地优先AI Agent框架正系统性重塑云计算的供需结构，云厂商商业逻辑从“底层算力租赁”跃升为“Agent数字员工的工位提供商”。

通过一键部署和价格补贴抢占应用入口，云厂商逐步掌控下一代AI应用的底层分发权，并有望迎来三重价值重估：基础实例的规模化变现、Token调用量的非线性增长以及AI平台与全链路工具的溢价。

投资建议关注同时拥有算力、模型/API入口和平台工具能力的综合云厂商，以及拥有云资源和AI运行基础的青云科技等公司。