山西证券—通信行业周跟踪：DeepSeek打开国内AI应用“iPhone时刻”，北美Capex指引大幅增长—250213

DeepSeek成为全球DAU增长最快的AI应用，国内算力一度紧张。DeepSeek的爆火源于其高性价比、用户体验提升、开源生态适配及低成本部署。短期内，云和IDC端、国产算力芯片、超节点通信等最为受益。青云科技作为第二梯队的云厂商之一，有望从DeepSeek的全面部署中受益，但需关注外部制裁升级风险。