【市场】外资三季度加码调研AI算力硬件 奥比中光获89家外资调研 光模块板块受政策预期影响大跌

2026年三季度外资合计调研A股613家公司，调研方向明显收敛至AI算力硬件链条，奥比中光获89家外资机构调研，位列被调研超30家的29家A股公司前列。

国庆节后首个交易日，摩根士丹利10月1日发布的研报引发光模块板块集体大跌，其研报称FCC对中国光模块的限制最可能自3.2T代际起分阶段实施，若BOM中美国价值占比达65%或可豁免，产业链有约两年缓冲期；长光华芯证券部回应该报告为政策情景推演并非正式落地法规，广发证券10月8日通信行业周报也提到美国多家科技及通信行业组织对扩大FCC相关管控范围持反对态度或审慎立场。

此外，高盛9月走访国内15家光通信企业后大幅上修高速光模块中长期需求预期，美银证券则警示当前市场结构接近2000年科网泡沫破裂前水平。