东边日出西边雨：中国半导体崛起，赛微微电迎国产替代风口

全球半导体市场呈现分化格局，亚太地区尤其是中国增长强劲，而欧美市场相对低迷。美国半导体关税政策导致英伟达等企业成本压力增大，中国市场的重要性凸显。中国本土芯片供应商在政策支持下，2025年AI芯片占比预计提升至40%，国产替代趋势加速。科技板块近期表现低迷，但市场人气恢复可能带来反弹机会。赛微微电作为半导体企业，受益于国产替代逻辑，但需关注短期市场情绪波动。