荣昌生物泰它西普三期数据亮眼，但医保滞后与竞品围剿或成商业化绊脚石

荣昌生物泰它西普治疗全身型重症肌无力（gMG）的中国3期试验数据积极，98.1%患者在24周内重症肌无力日常活动评分（MG-ADL）改善显著。与艾加莫德国外试验数据对比显示，泰它西普在疗效上或略胜一筹，但医保纳入时间可能较艾加莫德晚2-3年，且面临石药巴托利单抗的竞争。分析师上调港股/A股目标价至29港元/40元，但维持“持有”评级，认为短期商业化放量仍存不确定性。