中金上调目标价40%！荣昌生物核心药物gMG数据全球领先，减亏趋势显著

中金公司发布研报，维持荣昌生物（09995）'跑赢行业'评级，并将目标价上调至45港元，较当前股价有21.8%上行空间。1Q25收入同比增长59.17%至5.26亿元，归母净亏损2.54亿元，同比减亏近1亿元。核心产品泰它西普和维迪西妥单抗销量增长显著，研发费用率下降，经营现金流改善。泰它西普治疗全身型重症肌无力（gMG）的III期临床试验数据表现优异，预计2024Q2在国内获批，并推进全球市场布局。