【机构】交银国际上调荣昌生物目标价至136港元

交银国际发布研报，就荣昌生物与艾伯维达成RC148授权协议一事进行分析。该机构认为，考虑到康方、三生等同靶点产品在临床进展上已取得先发优势，此项交易对其短期直接影响有限。

报告指出，艾伯维在肿瘤领域的布局能为RC148创造联用机会，且该药物在中国早期临床中展现出优异潜质。基于对交易款项确认节奏的预测，该机构上调公司2026-27年收入预测，并将目标价上调至136港元，维持“买入”评级。

展望2026年，关键产品海外注册研究的进展及早期品种更多适应症的数据读出，有望持续催化股价。