【观点】长城国瑞证券维持三生国健买入评级，看好创新管线兑现与长期增长

长城国瑞证券近期发布三生国健研究报告，维持买入评级，核心看好公司创新管线多点兑现、上市及临床进展顺利的发展逻辑。

研报指出，2026年上半年公司业绩增长核心来自辉瑞707项目授权收入，传统主力产品整体承压，增长结构呈现分化。

年内获批的益赛拓、益赛那两款创新药有望对冲存量产品压力，核心在研单品卡泰奇拜单抗等多款管线临床进展顺利，中长期成长动力充足，因此维持买入评级。