【观点】AI算力需求激增，供需失衡利好相关公司

伴随Agent应用和多模态生态的爆发，全球Token用量正迎来新一轮加速增长，2026年以来周度Token消耗增加280%。摩根士丹利认为，当前市场对AI革命的乐观程度可能严重低估其真实爆发力与深度，算力需求增速是英伟达供给增速的3倍，供需缺口将长期扩大。在此背景下，任何能够打破算力扩展瓶颈的公司都将迎来重大利好，云天励飞-U作为相关股被提及。