关税政策催化国产替代 华虹半导体迎区域化重构机遇

天风证券电子团队分析指出，美国关税政策推动电子产业链区域化重构，本土替代窗口开启。华虹半导体作为晶圆代工龙头，在关税背景下本土制造性价比凸显，叠加半导体行业上行周期及国产替代逻辑强化，其在模拟芯片、射频前端等领域的布局或受益。报告提及华虹为代工封测板块推荐标的，同时行业需求复苏与AI算力需求形成双重支撑。