【观点】光大证券看好华虹半导体成长，维持买入评级

光大证券国际发布研报分析华虹半导体业绩与展望，指出公司4Q25收入6.6亿美元符合指引，但归母净利润0.175亿美元低于市场预期。2025全年营收24.02亿美元，同比增长19.9%。研报看好人工智能和存储周期带动下游需求，预计2026年稼动率维持较高水平，价格稳中有升，并调整26~27年归母净利润预测至1.42/1.95亿美元。同时强调自主可控在地化趋势、制程工艺提升和扩产支撑长期成长性，华力微Fab5资产注入有望提振业绩。维持华虹半导体H“买入”评级。